贝莱德重申了其观点，即比特币可以作为小型互补多元化工具纳入某些投资组合中。
- 贝莱德表示，当比特币风险敞口保持在总体水平 1% 至 2% 附近时，比特币可能会实现投资组合多元化。
- 该公司警告称，由于比特币仍然高度波动，加大配置可能会增加投资组合风险。
- 相关 ETF 报道显示贝莱德不断围绕比特币敞口和收入策略打造产品。
该公司表示随着越来越多的投资者研究比特币的供应、需求、采用路径以及在传统资产之外的地位，比特币的角色正在发生变化。
“比特币在投资组合中的作用正在演变，它可以被视为一种互补的多元化工具，”贝莱德表示。该资产管理公司表示，典型的 1% 至 2% 的配置可能会支持回报潜力，同时将风险保持在适当的范围内。
Bitcoin’s role in portfolios is evolving, and it could be considered a complementary diversifier.
— BlackRock (@BlackRock) June 23, 2026
We believe a modest allocation (typically ~1–2%) could impact return potential in a portfolio while maintaining appropriate risk tolerance.
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1% 到 2% 的范围反映了风险限制
贝莱德的观点并未将比特币视为每个投资者的核心持有资产。其研究表明，该资产仍然具有高波动性、不稳定的相关性和采用风险。较大的头寸可能会增加总投资组合风险，超出许多投资者的可接受范围。
该公司在确定比特币风险敞口时采用风险预算方法。贝莱德表示，在 60/40 的投资组合中，1% 至 2% 的比特币头寸可能会增加与一只大型科技股类似的风险。该公司警告称，超过该范围可能会使比特币成为投资组合波动的更大驱动力。
ETF 增长使贝莱德接近比特币需求
贝莱德发表此番言论之际，该公司正在不断扩大与比特币相关的产品。其 iShares Bitcoin Trust 仍然是最大的现货比特币 ETF 之一，该公司还为希望以不同方式获取比特币敞口的投资者增加了新产品。
正如 crypto.news 之前报道的那样，贝莱德于 6 月在纳斯达克推出了 iShares 比特币溢价收入 ETF。该基金主要通过 IBIT 持有比特币敞口，并出售看涨期权，目标是通过每月分配支付 15% 至 25% 的年收益率。
该产品不提供与现货比特币相同的回报。它从期权溢价中寻求收入，同时保持比特币价格的部分上行风险。这种结构可能适合那些想要与比特币相关的收入的投资者，但它可能会限制大幅上涨期间的收益。
在最近的更新中，crypto.news 报道了贝莱德早期提交的比特币收入 ETF 申请。该产品展示了传统资产管理公司如何通过受监管的基金而不是直接代币托管来塑造加密货币访问权限。
最近的市场走势增加了谨慎
贝莱德的投资组合信息也是在美国现货比特币 ETF 经历了一段波动期之后发布的。据 crypto.news报道，从 5 月 15 日到 6 月 3 日，比特币 ETF 出现了连续 13 天的资金流出，该行业流失了约 43.7 亿美元。
资金流出表明，当市场走弱时，ETF 需求可能会快速变化。贝莱德自己的研究还表示，比特币在其短暂的历史中经历了深度回撤，包括从峰值到谷底下跌了 70% 至 80%。
尽管如此，该公司仍然将比特币描述为不同于许多传统资产。贝莱德表示，其固定供应和采用驱动的价值路径使其有别于股票和债券。该公司还表示，投资者应谨慎审查该资产，因为未来的采用仍不确定。对于投资组合构建者来说，信息范围很窄。贝莱德并不呼吁持有大量比特币。据称，有限的配置可能适合一些了解风险、接受价格波动并希望投资随不同驱动因素变化的数字资产的投资者。