作者：Prathik Desai 翻译：善欧巴，金色财经
当下全球薪资结算体系暗藏一层汇率风险。印度、阿根廷、土耳其的自由职业者从美国企业赚取美元报酬，但房租、日常采购、缴税都必须使用本国法币。现行薪酬发放逻辑默认薪资到账后需立刻兑换为本币。这套模式在绝大多数场景下并不实用，一旦本币兑美元快速贬值，劳动者会直接蒙受实打实的资金损失。
倘若打工人能以美元储蓄，同时在本地正常消费，难题便可迎刃而解。而依托稳定币搭建的薪酬发放方案，恰恰能实现这一需求。
举个例子：孟买一名设计师每月薪资到账后全额兑换印度卢比，手中不再持有美元。倘若未来数月卢比持续走弱，他无法享受美元保值红利，资产只会持续缩水。过去一年，这名印度设计师仅因无法留存美元薪资，购买力就缩水超一成。反之，若他能将部分收入以美元或锚定美元的稳定币持有，就能规避本币贬值带来的资产损耗。
本文将拆解：全球从业者为何越来越倾向接收美元或稳定币薪资，以及这套结算方式能为他们带来哪些实际收益。
无处不在的汇兑风险
劳动者身处一国，服务海外雇主，收入币种与消费币种天然割裂，资产兑换方式直接决定财富是无声缩水还是保值增值。
假设一名印度自由职业者月入 2000 美元，收入到账数日内全部花完，自然不存在汇率保值空间。但如果他每月留存 25% 收入作为储蓄，长期持有美元资产，日积月累就能收获可观的保值收益。具体收益差距有多大？
过去 12 个月，美元兑印度卢比汇率从 1 美元兑 85.6 卢比攀升至 94.7 卢比，卢比累计贬值超 10%。
我们分场景测算印度从业者的资金损耗：若每月储蓄 2000 美元收入的 25%，年度储蓄总额 6000 美元；持有美元可规避 10% 的贬值损耗，全年减少 600 美元的资产流失。这笔钱虽不足以彻底改变生活，但在印度一线城市，足以支付一套精装两居室整月房租。
倘若每月储蓄自动兑换卢比存入本地账户，资金购买力会随本币贬值持续缩水。
从业者日常消费所用本币兑美元贬值幅度越高，两种薪资持有方式的收益差距就越悬殊。以阿根廷劳动者为例：即便薪资以美元结算，若全部兑换比索持有，过去一年比索兑美元贬值 25%。
参考支付服务商 Wise 数据：若收入留存美元计价资产，劳动者财富购买力可提升三分之一。这并非凭空推演的理论假设，而是布宜诺斯艾利斯大量自由职业者正在经历的现实。招聘平台 Deel 发布《全球雇佣现状报告》显示，受访阿根廷劳动者中约 85% 更愿意收取美元薪资，而非本国比索。
不过，收取美元薪资能否保值，完全取决于劳动者如何处置这笔收入。只有资金长期留存，美元的保值优势才能体现；持有金额越高、存放周期越长，汇兑收益差距越明显。
对印度从业者而言，持有美元更多是优化收入购买力；对阿根廷这类高通胀国家民众，美元资产相当于抵御本币持续贬值的保险。所有深陷通胀、本币兑美元持续走弱的经济体，当地劳动者都有相同需求。
稳定币带来的破局方案
前文全部论述都围绕美元保值优势展开，但普通海外居民想要在境外银行持有美元，门槛极高。
每一笔美元存取，银行都会层层扣费：跨境电汇固定手续费、中间行分成、隐性汇兑点差，绝大多数自由职业者对此一无所知。目前全球跨境转账平均综合成本约 6.5%。一名月入 2000 美元的从业者，跨境转账手续费带来的损失，甚至会超过持有美元所能规避的汇兑亏损。而稳定币转账可以规避绝大多数中间成本：手续费仅数美元，结算耗时数秒，远快于电汇 3 至 5 个工作日的清算周期。
其次，印度居民无法无限制留存美元资产：外汇法规限定美元存款账户类型，且每年持有额度存在上限，常规跨境薪资到账默认直接兑换卢比。设计师若想留存三个月薪资作为美元储备，必须遵守严苛外汇管制。许多本币持续贬值的高通胀国家，为遏制恶性通胀与资本外流，会限制民众持有美元，委内瑞拉、伊朗、阿富汗等国都出台过相关管控政策。
自主托管型稳定币账户应运而生，填补了这一市场空白。以依托 Squads 智能账户底层搭建的 Altitude 平台为例：平台存储用户资金采用 Circle、Bridge 等合规发行方发行的稳定币，这类稳定币由美元储备 1:1 足额抵押；资产存入用户私钥掌控的钱包，平台无托管权限。劳动者链上自主持有美元等价资产，无需经过任何机构审批，自由决定是否留存美元。
但自主托管模式利弊并存：私钥丢失后无银行客服协助找回，账户资金也不像银行存款一样拥有存款保险保障。
这类账户支持按需小额法币提现，仅兑换足够支付房租、水电的资金，剩余全部以美元稳定币留存，完美解决美元账户额度受限、无法开立的地区的存取难题。自由职业者留存美元资产，无需经过银行审批。
留存的美元稳定币不会闲置躺平：账户打通链上借贷、短期美债等生息产品通道，若换成本地法币存入本国银行，资金只会持续贬值。
除此之外，稳定币余额可对接配套支付卡片，实现秒级商户支付，无需考量交易双方各自的出入金渠道。多币种账户、外汇兑换引擎、覆盖 150 多个国家的支付通道、储蓄理财、借记卡功能，全部整合至用户自主掌控的单一资产池。
但我不会刻意美化这套方案的短板：稳定币账户资金暂不具备银行存款同等保险机制。当下代币化存款产品正在逐步补齐这一短板，但尚未实现大规模普及。同时，各国数字资产、稳定币监管边界模糊，不少自由职业者对本地合规红线心存疑虑。即便如此，行业发展大势清晰可见。
前述《全球雇佣现状报告》指出，高通胀地区自由职业者愈发偏好美元或稳定币结算。2025 年全球十大主流薪资结算币种组合中，有五组以美元为结算货币。
有趣的是，民众追捧全球储备货币美元并非新鲜趋势。过去一个世纪，人人都想持有美元，但此前普通人很难实现：需要境外银行账户、专业经纪商、处理海量文书，还要承担各类银行手续费。伊斯坦布尔、布宜诺斯艾利斯、孟买的劳动者长期渴望持有美元，却受制于各类管控门槛。稳定币薪资体系彻底扭转局面：收入直接以美元等价稳定币发放，结算通道无地域限制，留存美元资产无需任何机构许可。
这套模式带来的行业变革影响深远，原因清晰可见：各国监管部门或许会将稳定币资金流动视作资本外流，试图出台规则加以限制，但稳定币薪资体系创造的价值难以全盘否定。
任何低成本、高效率的资金流转基础设施，最终都会获得市场认可与监管正视。国际货币基金组织（IMF）近期建议尼日利亚不要全面封禁美元稳定币，而是建立配套风险管控机制。多年来 IMF 对稳定币始终持严厉限制态度，此次立场转变，足以证明稳定币近年来已获得主流金融体系认可。
落地到薪资赛道，稳定币底层架构将薪资计价单位、资产存储渠道、理财生息、线下刷卡支付、跨境转账五大功能完全拆分解耦。
这正是货币本该具备的核心特质：资金自由调度、灵活无束缚。